Ny købsregel fra 30. september 2026 · Tallene målt 29. september 2026
Kort fortalt: Fra 30. september 2026 køber algoritmen først, når en aktie er steget fra bunden. Vi har ændret det, fordi mange af jer har sagt, at der var for mange handler — og at det var frustrerende at blive solgt den ene dag og købt igen den næste. I vores test gav den nye regel en tredjedel færre handler, og genkøb lige efter et salg faldt fra ca. 40 % til 5 % af alle køb.
Det ærlige tal: I samme periode gav det mere at eje de samme aktier hele tiden end at følge køb- og salgssignalerne. Signalerne er risikostyring — de begrænser tabet i aktier, der falder hårdt. Det er udvælgelsen af aktier, der skal slå markedet.
Algoritmen regner hver nat efter børsens lukning og handler altid på papiret til dagens slutkurs. Den har én regel for at sælge og én for at købe:
| Sælg uændret |
Slutkursen falder under stoppet. Stoppet ligger 3 × det normale dagsudsving under den højeste kurs de seneste 10 dage, og det flytter sig kun op — aldrig ned. På købsdagen får stoppet ekstra luft, indtil aktien er steget mindst ét normalt dagsudsving. |
| Køb ny regel |
Slutkursen er steget 3 × det normale dagsudsving over den laveste kurs de seneste 10 dage — og ligger over gennemsnittet af de seneste 50 dages slutkurser. |
"Det normale dagsudsving" hedder ATR og er gennemsnittet af aktiens daglige udsving over 14 dage. Det betyder, at en aktie der svinger meget, får mere luft end en rolig aktie — både før vi sælger, og før vi køber igen.
Før lå købslinjen det samme sted som stoppet: 3 dagsudsving under den højeste kurs. Vi solgte, når kursen faldt under linjen, og købte, når den kom over igen. Efter et salg lå kursen derfor lige under den linje, der udløste et nyt køb.
Og det blev værre, når en aktie faldt hårdt. Et stort fald gør det normale dagsudsving større — og så faldt købslinjen hurtigere end kursen. Et fald kunne altså i sig selv udløse et køb.
Et eksempel: Hunter Group blev solgt 23. september 2026 til 17,74 NOK. Dagen efter faldt købslinjen fra 17,86 til 17,30, og aktien blev købt igen til 17,54 — midt i et fald. Med den nye regel lå købslinjen den dag på 19,23, og der blev ikke købt. Nu skal aktien vise, at den er på vej op igen, før vi køber.
Vi har kørt begge regler på 1.512 aktier over 3½ år (marts 2023 til september 2026) i en portefølje med 20 pladser og 0,25 % kurtage pr. handel. Når der er flere købssignaler end ledige pladser, afgør rækkefølgen resultatet, så vi har kørt porteføljen 20 gange og vist midten. Spændet er den dårligste og den bedste af de 20.
| Regel | Handler i alt | Vindere | Afkast pr. år | Spænd | Største fald |
|---|---|---|---|---|---|
| Gammel regel | 32.044 | 40,9 % | 16,1 % | 7–37 % | −24,6 % |
| Ny regel | 21.701 | 43,4 % | 20,3 % | 11–37 % | −21,5 % |
"Handler i alt" og "Vindere" tæller alle signaler på alle 1.512 aktier, før kurtage. Afkast, spænd og største fald er for porteføljen med 20 pladser, efter kurtage.
Følger du én aktie, betyder det ca. 4 handler om året i stedet for 6. I en stikprøve på 400 af de samme aktier faldt andelen af køb, der kom inden for 3 dage efter et salg, fra 40 % til 5 %.
Afkastet og det største fald ser bedre ud med den nye regel, men spændene overlapper. Det er en tydelig retning, ikke et bevis. Det sikre er, at der er færre handler.
Nej, ikke i denne periode. Vi har sammenlignet med at købe de samme aktier med lige vægt og bare beholde dem. Målt på stikprøven af 372 aktier med kurs fra periodens start:
| Strategi | Afkast pr. år | Største fald |
|---|---|---|
| Eje de samme aktier hele perioden | 29,2 % | −17,9 % |
| Ny købsregel | 20,3 % | −18,4 % |
| Gammel købsregel | 16,4 % | −20,5 % |
I et stigende marked koster det afkast at stå udenfor, og køb- og salgssignalerne står udenfor en del af tiden. Til gengæld begrænser de tabet, når det går galt: i de 56 aktier, der faldt mere end 20 % i perioden, gav den nye regel ×0,77 mod ×0,54 ved bare at eje dem.
Signalerne er altså en måde at komme ud af en aktie, der er ved at gå galt — ikke en måde at tjene mere end markedet på i gode tider.
Køb- og salgssignalerne siger ikke noget om, hvilke aktier du skal eje. Det gør vores scorer for værdi, kvalitet og momentum. Målt på de scorer, aktierne faktisk havde dengang (15 måneder), gav aktierne i den næstbedste femtedel for momentum 30,6 % om året mod 17,2 % for alle aktier.
Reglen, tallene og forbeholdene står på Sådan vælger vi aktier. Tilsammen er det sådan, vi tænker det: udvælgelsen finder aktierne, signalerne holder dig ude af dem, der går galt.
Ændrer det mine åbne positioner?
Nej. Salgsreglen er den samme, så aktier algoritmen ejer, beholder deres stop. Den nye regel bestemmer kun, hvornår vi køber igen efter et salg.
Hvorfor ligger købsniveauet over kursen efter et salg?
Fordi aktien skal stige 3 dagsudsving fra sin bund, før vi køber. Det er meningen: vi køber ikke en aktie, fordi den er faldet — kun når den er på vej op igen.
Bruger den stadig 50-dages gennemsnittet?
Ja. Slutkursen skal ligge over gennemsnittet af de seneste 50 dage, før algoritmen køber.
Algoritmen kører af sig selv hver nat. På hver aktie kan du se, om den er købt, hvor stoppet ligger, og hvor aktien skal op, før den købes igen.
Prøv TradeDesk gratis i 14 dage →Uden betalingskort.