Denne uge i aktiemarkedet har været præget af: Profittagning og virksomhedsspecifikke nyheder, som har sendt sendt markedet i rødt. Det ligner, lige nu, en sektorrotation mod ejendomme og forsyningsselskaber (lavere rente forventninger). Derfor er investorerne nu blevet en smule usikre og der sælges ud i stor stil af de mest risikable investeringer. Det kan have stor betydning for dig, på den kortebane, da usikkerhed tit spreder sig i aktiemarkedet. Vi ser på ugens aktuelle aktienyheder, som flyttede markedet.
Vi ser på de 3 vigtigste aktie nyheder:
1) At lavere inflation styrker sandsynligheden for rentenedsættelse i september
2) Derfor falder tech-aktier, selvom renten skal ned? – 5 grunde hertil.
3) Nyheder, kursmål og anbefalinger af danske aktier
📊 Lavere inflation styrker sandsynligheden for rentenedsættelse i september
De seneste inflationstal, der viser et fald i inflationen og øger sandsynligheden for, at Federal Reserve vil sænke renten til efteråret. Efter offentliggørelsen af de nye tal fra Forbrugerprisindekset (CPI) torsdag, er sandsynligheden for en rentenedsættelse i september nu på 83%, ifølge markedets forventninger.
Analyse:
Kerneinflationen, som ekskluderer de volatile fødevare- og energipriser, som Fed ikke kan kontrollere, steg med 3,3% år-til-år i juni, hvilket var en tiendedel procentpoint under forventningerne og lavere end niveauet i maj.
Den månedlige kerne-CPI steg kun 0,1%, efter en stigning på 0,2% i maj.
Dette “afdæmpede” månedlige stigning styrker argumentet for en rentenedsættelse i september, ifølge Paul Ashworth, cheføkonom for Capital Economics.
Fed’s præsident for San Francisco, Mary Daly, udtalte, at tidspunktet for en rentenedsættelse nu er tættere på end for seks måneder siden, men understregede, at de har brug for mere data for at fastslå, hvornår det er passende at justere renten.
St. Louis Fed’s præsident, Alberto Musalem, bemærkede også, at de nye CPI-tal peger på fremskridt, men at de har brug for mere data, der viser at inflationen nærmer sig 2%.
En anden vigtig faktor er udviklingen i arbejdsmarkedet.
Quincy Krosby, chefstrateg for LPL Financial, antyder, at Fed kunne sænke renten tidligere end september, hvis arbejdsmarkedet viser tegn på afkøling. Dette synspunkt understøttes af en nylig stigning i arbejdsløshedsprocenten til 4,1%, hvilket indikerer en let afkøling af arbejdsmarkedet. Så jo flere arbejdsløse – jo bedre for vores aktier.
Betydning for dig som investor:
For investorerne indikerer dette et potentielt skifte i Fed’s pengepolitik, som kunne have vidtrækkende konsekvenser for markederne. Lavere renter har traditionelt været positive for aktiemarkedet, da de reducerer omkostningerne ved lån og stimulerer forbrug og investeringer.
Investorer bør overveje at tilpasse deres porteføljer til at drage fordel af sektorer, der typisk klarer sig godt i et lavrentemiljø, såsom ejendom og forsyningsselskaber. Tag et kig på disse i TradeDesken, vi har flere gode i sektoroversigten.
Teknologisektoren har imidlertid oplevet et fald på trods af udsigten til lavere renter. Dette kan skyldes specifikke virksomheders udfordringer, såsom Teslas forsinkelse af deres robotaxi-debut og profit-tagning blandt investorer efter en periode med betydelige stigninger.
Det er vigtigt for investorer at overvåge markedets reaktion og justere deres strategier i overensstemmelse hermed og få taget profit løbende, f.eks. når en aktie er overkøbt. Men ja, det er i praksis svært at vide det, dagen inden en aktie falder.
📉 2) Derfor falder tech-aktier, selvom renten skal ned? – 5 grunde hertil.
Teknologisektoren har oplevet et betydeligt fald på aktiemarkedet, selvom der er stigende forventninger om, at Federal Reserve snart vil sænke renten. Denne situation kan virke modstridende, da lavere renter typisk er positive for aktiemarkedet generelt og især for vækstaktier som teknologiselskaber.
For at forstå dette fænomen, hvilket virker “naturstridigt” skal vi se på flere faktorer, der påvirker teknologisektoren:
1) Forventninger om fremtidig vækst:
Teknologiselskaber er ofte vækstorienterede og forventer stor fremtidig indtjening. Hvis markedet begynder at tvivle på disse vækstforventninger, selv midlertidigt, kan det føre til en korrektion i aktiekurserne. I dette tilfælde kan investorernes bekymringer omkring teknologisektorens fremtidige vækst og indtjening have ført til et bredere salgspres.
2) Profit-tagning:
Efter en længere periode med stærke kursstigninger i teknologisektoren kan investorer vælge at tage profit. Når mange investorer beslutter at sælge for at realisere gevinster, kan det medføre et betydeligt kursfald. Teknologiselskaber som Nvidia og Tesla har oplevet kraftige stigninger tidligere, og nogle investorer kan have vurderet, at det var et godt tidspunkt at sælge.
3) Specifikke virksomheders problemer:
Nyheder om specifikke teknologiselskabers udfordringer kan også påvirke sektoren som helhed. Eksempelvis faldt Tesla markant efter nyheder om forsinkelser i deres robotaxi-projekt, og Nvidia blev påvirket af lignende negative nyheder. Når store spillere i sektoren oplever problemer, kan det smitte af på resten af markedet.
4) Sektorrotation:
Investorer kan også vælge at flytte deres kapital fra teknologisektoren til andre sektorer, der forventes at klare sig bedre i et miljø med lavere renter. Sektorrotationen kan være drevet af ønsket om at reducere risikoen og finde mere stabile investeringsmuligheder i sektorer som ejendom og forsyningsselskaber.
5 ) Generel markedskorrektion:
Selv om lavere renter generelt er positivt for aktiemarkedet, kan der stadig være perioder med korrektioner, hvor aktiekurserne falder, selv i forventning om positive økonomiske ændringer. Markedet kan have brug for at justere og finde nye niveauer, før det fortsætter sin stigning.
Betydning for investorerne:
Investorer bør holde øje med markedets reaktion på kommende økonomiske rapporter og Feds udtalelser. Selvom teknologisektoren oplever en midlertidig nedgang, kan lavere renter på sigt være gavnlige for sektoren. Det kan være en mulighed for investorer at revidere deres porteføljer, diversificere deres investeringer og finde balancen mellem vækst- og værdiafdelinger, eller komme ind i tech aktier, når de er “færdige” med at korrigere.
Kilde: Skrevet på baggrund af denne artikel på Investopedia:
Markets News, July 11, 2024: Tech Selloff Sends Nasdaq, S&P 500 Lower as Investors Rotate Into Small Caps
Til sidst opdaterede kursmål, anbefalinger fra storbanker og finanshuse sammen med aktuelle nyheder for danske aktier.
📈 Nyheder, Anbefalinger og kursmål på Danske Aktier 📊
Denne uge har budt på flere opdateringer af anbefalinger og kursmål på danske aktier, hvilket er vigtigt, da de påvirker investorernes tillid og beslutninger samt aktiekurserne på markedet.
Positive Nyheder for disse aktier:
💉 Ambu: Har opjusteret forventningerne til 2023/24 efter et godt tredje kvartal. Selskabet forventer nu en organisk omsætningsvækst på 12-14% og en overskudsgrad på 11-13%. Derudover har ABG Sundal Collier hævet kursmålet for Ambu til 100 kr. fra 95 kr.
🍻 Carlsberg: Har fremsat et bud på Britvic til 3,3 mia. pund, og bestyrelsen i Britvic anbefaler aktionærerne at stemme for opkøbet. Desuden har Deutsche Bank hævet Carlsbergs kursmål til 1200 kr. fra 1100 kr. og gentaget deres “køb”-anbefaling.
🔌 NKT: Barclays har løftet kursmålet til 522 kr. fra tidligere 484 kr. Jefferies har ligeledes hævet kursmålet til 540 kr. fra 504 kr.
🛡️ Tryg: Leverede et stærkt andet kvartal med et forsikringsteknisk resultat på 2212 mio. kr. mod 1759 mio. kr. sidste år og et investeringsresultat på 347 mio. kr. Udbetaler 1,95 kr. i kvartalsudbytte.
🧬 Zealand Pharma: Carnegie har løftet kursmålet til 945 kr. fra tidligere 830 kr.
Negative Aktie Nyheder:
💉 Novo Nordisk: Lanceringen af insulinproduktet Icodec er forsinket i USA. Myndighederne har bedt om yderligere oplysninger, hvilket betyder, at godkendelsen ikke kan opnås i 2024. Berenberg har dog hævet kursmålet til 975 kr. fra 900 kr., men anbefalingen er “hold”. (dårlige nyheder kan være en mulighed for at samle op i Novo, som er en stærk aktie)
🚢 A.P. Møller – Mærsk: Fragtselskabet står over for fald i fragtrater og har fået kursmålet sænket til 10.700 kr. fra 8150 kr. af Barclays med en negativ anbefaling “undervægt”.
🚀 H+H: Har midlertidigt stoppet produktionen i UK grundet sikkerhedsbrud, hvilket påvirker omkring 15% af H+H’s samlede omsætning. Myndighederne har frataget H+H UK Limited deres certificering med øjeblikkelig varsel.
Neutrale eller Blandede Aktie Nyheder:
🎧 Bang & Olufsen: Carnegie har opgraderet anbefalingen til “køb” fra “hold” og løftet kursmålet til 12 kr. fra tidligere 10 kr.
🔧 Vestas: Berenberg har sænket kursmålet til 265 kr. fra 275 kr., men fastholder anbefalingen “outperform”.
🏦 Nordea: Autonomous har sænket anbefalingen fra “outperform” til “neutral” og trimmet kursmålet til 96,37 kr. fra 96,77 kr.
🏛️ Topdanmark: Leverede et blandet regnskab med et forsikringsresultat lidt under forventningerne, men en bundlinje bedre end ventet, takket være et stærkt investeringsresultat.
Rigtig god sommer og tak for du læser med.
Som altid, de bedste aktiehilsner, Troels